בסגירה מלאה של הקרנות, סכומים אלו צפויים להביא לגיוס מוערך כולל של מעל 2 מיליארד דולר, השקעות נוספות מתוכננות בשנת 2026
- במסלול תמרוץ המוסדיים להשקעה בקרנות, התחייבו עד כה המוסדיים להשקעות כוללות בהיקף של כ 365 מיליון דולר (מתוכם כ 79 מיליון דולר כספי קרן יוזמה) ב 11 קרנות ישראליות. התחייבויות השקעה אלו צפויות להוביל לגיוסי קרנות בסך משוער של לפחות מיליארד דולר. מסלול המוסדיים השלים בימים אלה את שלב היישום הראשון שלו, עם עמידה באבן דרך משמעותית בדמות התחייבויות השקעה של מאות מיליוני דולרים מצד גופים מוסדיים ישראליים, והוכחה ליכולת של המנגנון לייצר שינוי בפועל בשוק.
- במסלול קרנות הדיפטק אושרו השקעות ישירות של כ 85 מיליון דולר ב 9 קרנות נוספות אל מול יעד גיוס כולל של מיליארד דולר. כחלק מתנאי המסלול, הקרנות שאושרו להשקעה בדצמבר מחויבות להגיע לסגירה ראשונה בתוך חצי שנה ממועד האישור, דרישה שמייצרת האצה מיידית של תהליכי הגיוס ומאפשרת התחלת פעילות השקעה בפועל כבר בטווח הקצר.
שר האוצר, בצלאל סמוטריץ: “מדינת ישראל מחויבת לחיזוק ההייטק הישראלי ולשמירה על מעמדו כמנוע צמיחה מרכזי של הכלכלה. באמצעות קרן יוזמה אנו מזרימים הון ממשלתי שמניע השקעות פרטיות בהיקפים של מיליארדי דולרים, מחזק את קרנות ההון סיכון המקומיות ומבטיח רציפות השקעה גם בתקופות מאתגרות. זהו מהלך כלכלי חשוב, שמבסס תשתית פיננסית יציבה ליזמות הישראלית ומחזק את חוסנה של הכלכלה הישראלית לטווח הארוך”.
שרת החדשנות מדע וטכנולוגיה, גילה גמליאל: “טכנולוגיות עמוקות הן הבסיס ליתרון התחרותי של ישראל בעשורים הבאים, אך הן דורשות הון סבלני, מומחיות וליווי לאורך זמן. ההשקעה בקרנות באמצעות קרן יוזמה נועדה להבטיח שהחדשנות הישראלית בחזית המדע והטכנולוגיה תמשיך לצמוח גם בתנאי שוק מאתגרים. זהו מהלך אסטרטגי שמחבר בין מדיניות ממשלתית, הון פרטי ויזמות פורצת דרך, וממצב את ישראל בחזית הפיתוח העולמי בתחומים קריטיים”.
דרור בין, מנכ״ל רשות החדשנות: “גיוסי ההון של קרנות הון סיכון ישראליות הראו ירידה חדה בשנים האחרונות, כחלק ממגמה גלובלית של שינויים מקרו כלכליים בתנועת הכסף ובסביבת הריבית ובשל האתגרים הייחודיים לישראל. קרנות הון סיכון ישראליות הן גורם קריטי באקוסיסטם, בעיקר בשלבים המוקדמים ועל כן, נקטנו בפעולה מיידית על מנת לעודד את ה-LPs של הקרנות הישראליות “לרדת מן הגדר”. קרן יוזמה נותנת מענה הן לקרנות ג’נרליסטיות והן לקרנות הממוקדות בדיפטק (טכנולוגיות עמוקות) והביאה עד כה להנעת השקעות ולהשלמת סבבי גיוס עבור קרנות ישראליות. קרן יוזמה תמשיך להשקיע גם בשנת 2026 ואנו מקווים לראות אותה משמשת ככלי מינוף אפקטיבי להמשך השקעה בהייטק הישראלי המאיץ לאחר סיום המלחמה”.
כפיר בטט, סגן הממונה על התקציבים במשרד האוצר: “תכנית יוזמה 2.0 נועדה להגדיל את ההשקעה המקומית בענף ההייטק וליצור יציבות מימונית לטווח ארוך. מסלול הדיפטק החדש שיוצא כעת לדרך יסייע לקרנות ההון סיכון הישראליות המתמקדות בטכנולוגיה עמוקה לגשר על אתגרי המימון ויחזק את חוסנה של התעשייה המקומית העומדת בחזית הטכנולוגיה העולמית. צעד זה הוא חלק ממהלכים רבים שמשרד האוצר מקדם יחד עם רשות החדשנות לשיפור הסביבה העסקית, חיזוק תשתיות המו”פ וקידום ההון האנושי בעולמות הטכנולוגיה”.
קרן יוזמה של רשות החדשנות, מיועדת להשקעה בקרנות הון סיכון במטרה לשמר ולשכלל את שוק ההשקעה בישראל ולייצר אקלים מימוני מיטבי לחברות הייטק ישראליות. הקרן כוללת שני מסלולים:
מסלול מוסדיים – נבנה כדי להתמודד עם אחד האתגרים המרכזיים של שוק ההון סיכון בישראל, היקף מוגבל של הון מוסדי מקומי המופנה להשקעה בקרנות הון סיכון ישראליות. המסלול מרחיב את הממשק בין קרנות הון סיכון ישראליות וגופים מוסדיים ישראליים על ידי מתן מנגנון ייחודי של תוספת תשואה לגופים מוסדיים המשקיעים בקרנות הון סיכון ישראליות. הרשות משקיעה לצד המוסדיים ביחס של 30 סנט על הדולר, בקרנות לבחירתו של הגוף המוסדי. באמצעות מנגנון ייחודי זה המסלול יוצר תמריץ משמעותי להגדלת החשיפה של כספי חיסכון ארוכי טווח להייטק הישראלי.
שילוב זה מחזק את הקרנות המקומיות, מעודד סגירות גם בתקופות מאתגרות, ותורם ליצירת בסיס השקעה יציב ורחב יותר עבור חברות טכנולוגיה ישראליות בכל שלבי ההנבטה והצמיחה.
במסלול המוסדיים משתתפים 11 המוסדיים המובילים בישראל, להם הוקצו כ 140 מיליון דולר. מתוך סכום זה ניצלו עד כה המוסדיים, ב-2025, כ 79 מיליון דולר מתקציב הרשות אשר מונפו למחויבות השקעה מצידם בסה”כ של כ-365 מיליון דולר ב 11 קרנות הון סיכון ישראליות. מחויבויות השקעה אלו הובילו וצפויות להוביל לגיוסי קרנות בסך משוער של לפחות 1 מיליארד דולר (שמתוכם כאמור 79 מליון דולר בהשקעות הרשות). יתרת ההשקעות של המוסדיים במסגרת הקרן צפויה להתבצע ב-2026.
מסלול קרנות הדיפטק – המתפקד כ-Fund of Funds המשקיע ישירות בקרנות המתמחות בהשקעה בחברות טכנולוגיה עמוקה (דיפטק). מטרת המסלול הייתה בין היתר לסייע לקרנות להגיע לסגירה ראשונה, מתוך הבנה כי שלב זה הוא נקודת מפתח ביכולת של קרנות דיפטק להשלים את גיוס ההון, לבסס אמון מול ה LPs ולהתחיל בפעילות השקעה בפועל. מסלול קרנות הדיפטק בקרן יוזמה הושק על רקע ההבנה כי טכנולוגיות עמוקות הן מנוע אסטרטגי לצמיחה ארוכת טווח של ההייטק הישראלי, אך גם כאלה הדורשות הון סבלני, מומחיות ייחודית וליווי מקצועי לאורך זמן. באמצעות השקעה ממשלתית כקרן על (Fund of Funds), מסלול קרנות הדיפטק מאפשר הקמה וחיזוק של קרנות מתמחות בתחומים כגון שבבים, ביוטכנולוגיה, חומרים מתקדמים, קוונטום אגרו-פודטק ועוד. המהלך נועד להבטיח שלחברות ישראליות הפועלות בחזית הטכנולוגיה תהיה גישה למקורות מימון ייעודיים ולקרנות בעלות ניסיון מעמיק, גם בתקופה של אי ודאות בשווקים הבינלאומיים.
במסלול קרנות דיפטק זכו 9 קרנות הון סיכון ישראליות, בהשקעה של קרן יוזמה בהיקף של כ 85 מיליון דולר. בסגירה מלאה של קרנות אלו, צפוי גיוס מוערך כולל של כמיליארד דולר (כולל 85 מיליון דולר, השקעת רשות). הקרנות עתידות לסיים את הסגירה הראשונה בחודשים הקרובים ולסגור סגירה סופית בטווח של 18 חודשים לאחר מכן על פי תנאי המסלול. קרנות אלו, מיועדות לשלבים שונים של גיוסי חברות (מהשלבים המוקדמים ועד לשלבים מאוחרים של גיוס) ולסקטורים מגוונים.
ההשקעה במסגרת המסלול מיועדת להעלות את סיכויי ההצלחה של קרנות הון סיכון הנמצאות בתהליך השקה של קרנות חדשות, בשלב שבו הן מגבשות את מבנה הקרן, משלימות גיוס הון ומכינות את תחילת פעילות ההשקעה. במקרים כאלה, מקובל שקרן ההון סיכון היא זו שבוחרת את מועד ואופן הפרסום שלה לציבור ולשוק, בהתאם לשיקוליה העסקיים ולתהליך הגיוס. במהלך השנה הקרובה, עם הבשלת הקרנות והתקדמות פעילות ההשקעה, ניתן יהיה לראות את תוצאות המהלך בדמות קרנות חדשות והשקעות בחברות טכנולוגיה עמוקה.
תמונת שער: דרור בין, מנכ”ל רשות החדשנות.
קרדיט: חנה טייב
