Ondas רכשה את GATE הישראלית בעד 390 מיליון דולר

הרוכשת תשלם 205 מיליון דולר בשלב הראשון ועד 185 מיליון דולר נוספים בכפוף לעמידה ביעדים. GATE מפתחת התקני חימוש והפעלה אלקטרוניים ששולבו, לפי Ondas, ביותר מ־90 מערכות נשק

חברת Ondas השלימה את רכישת GATE Technologies הישראלית ואת החברה המסונפת Bron Technologies, שמפעילה יכולות ייצור והסמכה בפולין. התמורה הראשונית בעסקה עומדת על 205 מיליון דולר: 105 מיליון דולר במזומן ו־100 מיליון דולר במניות Ondas, בתוספת התאמת הון חוזר. עד 185 מיליון דולר נוספים עשויים להשתלם בהתאם לעמידה ביעדים פיננסיים עד 2028. לפיכך, השווי המרבי המוצהר של העסקה עשוי להגיע ל־390 מיליון דולר, לפני התאמת ההון החוזר.

GATE, שנוסדה ב־2006, מפתחת התקני Electronic Safe and Arm ומרעומים אלקטרוניים עבור טילים, רקטות, כלי טיס בלתי מאוישים וחימושים משוטטים. המערכות נועדו להשאיר את החימוש במצב בטוח במהלך אחסון, שינוע, טיפול ושיגור, ולאפשר את חימושו והפעלתו רק לאחר שהתקיימו תנאי בטיחות ומשימה שהוגדרו מראש.

בליבת הפורטפוליו נמצאת משפחת RUBI, המשלבת את טכנולוגיית ההפעלה LEEFI של החברה בארכיטקטורה אלקטרונית קומפקטית וללא חלקים נעים. לפי Ondas, המוצרים של GATE עברו תהליכי תכנון והסמכה עבור יותר מ־90 מערכות נשק, ולמשפחת RUBI LM פותחו כ־100 תצורות. הנתונים נמסרו על ידי הרוכשת ולא פורסם להם אימות עצמאי מפורט.

טכנולוגיה שקשה להחליף לאחר ההסמכה

רכיבי Safe and Arm ומרעומים אינם רכיבי מדף שניתן להחליף במהירות. כל תצורה נדרשת להתאים לתנאי החימוש, לחיישנים, לממשקים ולמעטפת הפיזית של מערכת הנשק, ולעבור תהליכי בטיחות והסמכה ברמת המערכת. תהליך זה יוצר מחזורי design-in ארוכים ומקשה על מעבר לספק חלופי לאחר שהרכיב אושר.

לדברי Ondas, קיבולת ייצור מוסמכת של רכיבי ESAD היא כיום צוואר בקבוק בשרשרת האספקה של חימוש מדויק. החברה מתכננת להשקיע בהרחבת ההנדסה והייצור של GATE, לצד פעילות החברה בישראל והייצור בפולין. Ondas גם החלה להקים יכולות הנדסה, אינטגרציה, הסמכה וייצור בארצות הברית, ומציבה את המחצית הראשונה של 2027 כיעד למוצרים מוגמרים ומערכות משולבות שיוצרו שם.

Ondas צופה כי הפעילות הנרכשת תניב הכנסות של 65 מיליון דולר ב־2026 ושל 180 מיליון דולר ב־2028, וכן יותר מ־130 מיליון דולר ב־Adjusted EBITDA מצטבר עד סוף 2028. אלה תחזיות של החברה, ולא תוצאות שהושגו. השלמת הרכישה היא milestone ממשי, אך היקף הצמיחה העתידי תלוי בהזמנות, בקצב הרחבת הייצור ובהתקדמות תוכניות הלקוחות לייצור סדרתי.