אודיוקודס (נאסד”ק: AUDC), ספקית מובילה של פתרונות תקשורת קולית המאפשרים לעסקים ולספקי שירותים לעבור לרשתות IP מלאות, פרסמה היום את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני אשר הסתיים ביום 30 ביוני 2016.
ההכנסות ברבעון השני של 2016 הסתכמו ב-35.9 מיליון דולר, בהשוואה ל- 34.8 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2016 ו-32.4 מיליון דולר ברבעון השני של 2015.
הרווח הנקי הסתכם ברבעון השני של 2016 ב-721 אלף דולר, או 2 סנט למניה בדילול מלא, בהשוואה להפסד נקי של 1.9 מיליון דולר, או 5 סנט למניה בדילול מלא ברבעון השני של 2015.
הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הסתכם ברבעון השני ב-2.4 מיליון דולר, או 6 סנט למניה בדילול מלא בהשוואה להפסד נקי של 537 אלף דולר, או 1סנט למניה בדילול מלא ברבעון השני של 2015.
הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP אינו כולל: הוצאות הקשורות למתן אופציות; הפחתת נכסים בלתי מוחשיים; הוצאות הקשורות לתשלומים בגין רכישת Active Communications Europe; והוצאות או הכנסות מס שלא במזומן בגין עדכון מיסים נדחים. התאמה בין הרווח (ההפסד) הנקי GAAP ו-Non-GAAP מופיעה בטבלאות דוח רווח והפסד המצורפות להודעה לעיתונות זו.
החברה ייצרה ברבעון השני תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת של 5.5 מיליון דולר. נכון ל-30 ביוני 2016 היו בידי החברה מזומנים ושווי המזומנים, פיקדונות בנקאיים ובטוחות סחירות בהיקף של 78.1 מיליון דולר, בהשוואה ל- 78.6 מיליון דולר נכון ל-30 ביוני 2015. לאחר סיום הרבעון, השתמשה החברה בכ-13.1 מיליון דולר מפקדונותיה הבנקאיים לטווח קצר עבור תכנית רכישת המניות שלה במסגרת הצעת הרכש.
“אנו שמחים לדווח על רבעון נוסף של תוצאות כספיות טובות, המשקפות את ההתקדמות העקבית בעסקינו”, אמר שבתאי אדלרסברג, נשיא ומנכ”ל אודיוקודס.
“תוצאות אלה נובעות מביצועים טובים בעסקי ה- UC-SIPהצומחים שלנו, אשר גדלו בלמעלה מ-25% בהשוואה לרבעון המקביל בשנה שעברה. חווינו מומנטום חזק בקווי הפעילות המרכזיים שלנו. בשוק ה- Skype for business, נהננו מצמיחה חזקה בהכנסות, מפרויקטים חשובים ומזכייה בלקוחות, לצד הצלחה בהיצע הפתרונות שלנו וגידול בהיקף שיתופי הפעולה עם שותפינו בעולם. חווינו גם מגמות של צמיחה ב-SBC, טלפוני IP ושרתי ה-OVOC לניהול רשתות בשווקי הפעילות שלנו”.
“במהלך רבעון זה שילבנו את הגידול בשיעור הצמיחה במכירות עם גישה שמרנית לשליטה בהוצאות, אשר הביאו לגידול בשורה העליונה ולרווח גולמי ורווח נקי גבוהים יותר. יש לנו ביטחון רב בעסקינו במחצית השנייה של השנה ובשנים הבאות, בשל הזדמנויות הצמיחה בשורה העליונה, יחד עם המאזן החזק שלנו. ברבעון השני של 2016 המשכנו לבצע רכישה עצמית של מניותינו, לצד הגדלת ההשקעה בליבת עסקינו הצומחים,” סיכם מר אדלרסברג.
תכנית רכישה עצמית של מניות
במהלך הרבעון אשר הסתיים ב-30 ביוני 2016, רכשה אודיוקודס 421 אלף מניות בהיקף כספי של כ-1.8 מיליון דולר. נכון ליום 30 ביוני 2016 ומאז תחילת תכנית הרכישה העצמית באוגוסט 2014, רכשה אודיוקודס סך של 7.4 מיליון מניות בסכום כולל של כ-31.5 מיליון דולר.
במאי 2016 קיבלה אודיוקודס אישור מבית המשפט בישראל לרכוש סכום מצטבר של עד 15 מיליון דולר ממניותיה הרגילות במסגרת תכנית זו. אישור בית המשפט הנוכחי יפקע ב-7 באוקטובר 2016.
במסגרת תוכנית זו לרכישה עצמית של מניות, החלה אודיוקודס ב-16 ביוני, 2016, תהליך של הצעת רכש בארה”ב ובישראל לרכישת 3 מיליון ממניותיה הרגילות בערך נומינלי של 0.01 שקל במחיר של 4.35 דולר למניה. תוקף הצעת הרכש פקע ב-20 ביולי, 2016 ואודיוקודס רכשה 3 מיליון מניות, הכמות המקסימלית במסגרת ההצעה, במחיר של 4.35 דולר למניה
נירן ברוך קודם לתפקיד Chief Financial Officer
החברה מודיעה על קידומו של נירן ברוך מתפקיד Chief Accounting Officer לתפקיד Chief Financial Officer, החל מה-26 ביולי, 2016. מר ברוך הצטרף לחברה ב-2005 כדירקטור כספים בחברה, ובהמשך כ-Vice President of Finance. בשנה האחרונה הוא שירת בתפקיד Chief Financial Officerבמסגרתו היה אחראי לניהול מחלקת הכספים. למר ברוך יש ניסיון של למעלה מ-16 שנים בחברות ציבוריות הנסחרות בנאסד”ק. הוא רואה חשבון מוסמך ובעל תואר ראשון במנהל עסקים וחשבונאות.
אודות אודיוקודס:
אודיוקודס (ת”א: אודק, נאסד”ק: AUDC) עוסקת בתכנון, פיתוח ומכירת מוצרים של טכנולוגית קול על פרוטוקול אינטרנט (VoIP), מוצרים לרשתות טלפוניה ונתונים ואפליקציות לשירותים מתקדמים לספקי תקשורת ולארגונים.
אודיוקודס הינה מובילת שוק בתחום ציוד קול על פרוטוקול אינטרנט ורשתות משולבות של קול ונתונים, ומוצריה פרוסים ברחבי העולם בשימושי תקשורת פס-רחב, סלולר, כבלים, רשתות ארגוניות ובתים פרטיים.
החברה מספקת מגוון מוצרים חדשניים בעלי יחס עלות תועלת תחרותי, הכולל שערי מדיה (Media Gateways), נתבים עסקיים מרובי שירותים (Multi-Service Business Routers), בקרי גבול לשיחות (Session Border Controllers), שערי גישה לשוק הביתי (Residential Gateways), טלפוני IP, שרתי מדיה (Media Servers) ואפליקציות לשירותים מתקדמים לרשתות ושירותים מקצועיים.
ארכיטקטורת ה- VoIPerfectHD™ שפיתחה אודיוקודס, מבוססת על מובילותה בטכנולוגיות ה-DSP, הצפנה ועיבוד קולי. טכנולוגיות ומוצרי ה- High Definition של אודיוקודס מגבירים את המובנות התקשורתית ומשפרים את חוויית המשתמש בתקשורת קולית. למידע נוסף- http://www.audiocodes.com
הודעה זו פורסמה בשפה האנגלית ונוסח זה הינו תרגום לשפה העברית. בכל מקרה של סתירה בין ההודעה בשפה האנגלית לתרגום ההודעה בעברית, גובר הנוסח בשפה האנגלית כפי שפורסם על ידי החברה.
AUDIOCODES LTD. AND ITS SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
U.S. dollars in thousands
| June 30, | December 31, | ||
| 2016 | 2015 | ||
| (Unaudited) | (Audited) | ||
| ASSETS | |||
| CURRENT ASSETS: | |||
| Cash and cash equivalents | $ 18,461 | $ 18,908 | |
| Short-term and restricted bank deposits | 17,440 | 5,661 | |
| Short-term marketable securities and accrued interest | 1,402 | 2,480 | |
| Trade receivables, net | 22,219 | 25,622 | |
| Other receivables and prepaid expenses | 4,380 | 4,405 | |
| Inventories | 15,025 | 16,778 | |
| Total current assets | 78,927 | 73,854 | |
| LONG-TERM ASSETS: | |||
| Long-term and restricted bank deposits | $ 2,707 | $ 3,034 | |
| Long-term marketable securities | 38,075 | 50,294 | |
| Deferred tax assets | 998 | 2,216 | |
| Severance pay funds | 17,217 | 16,086 | |
| Total long-term assets | 58,997 | 71,630 | |
| PROPERTY AND EQUIPMENT, NET | 4,064 | 4,090 | |
| GOODWILL, INTANGIBLE ASSETS AND OTHER, NET | 39,544 | 40,246 | |
| Total assets | $ 181,532 | $ 189,820 | |
| LIABILITIES AND EQUITY | |||
| CURRENT LIABILITIES: | |||
| Current maturities of long-term bank loans | $ 3,709 | $ 5,338 | |
| Trade payables | 5,123 | 7,304 | |
| Other payables and accrued expenses | 18,395 | 17,951 | |
| Deferred revenues | 12,124 | 12,885 | |
| Total current liabilities | 39,351 | 43,478 | |
| LONG-TERM LIABILITIES: | |||
| Accrued severance pay | $ 17,988 | $ 16,377 | |
| Long-term bank loans | 4,761 | 6,032 | |
| Deferred revenues and other liabilities | 6,178 | 6,480 | |
| Total long-term liabilities | 28,927 | 28,889 | |
| Total equity | 113,254 | 117,453 | |
| Total liabilities and equity | $ 181,532 | $ 189,820 |
AUDIOCODES LTD. AND ITS SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
U.S. dollars in thousands, except share and per share data
| Six months ended | Three months ended | ||||
| June 30, | June 30, | ||||
| 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | ||
| (Unaudited) | (Unaudited) | ||||
| Revenues: | |||||
| Products | $ 50,016 | $ 51,673 | $ 25,482 | $ 23,089 | |
| Services | 20,609 | 18,212 | 10,383 | 9,316 | |
| Total Revenues | 70,625 | 69,885 | 35,865 | 32,405 | |
| Cost of revenues: | |||||
| Products | 22,854 | 23,821 | 11,574 | 10,678 | |
| Services | 5,114 | 4,823 | 2,600 | 2,577 | |
| Total Cost of revenues | 27,968 | 28,644 | 14,174 | 13,255 | |
| Gross profit | 42,657 | 41,241 | 21,691 | 19,150 | |
| Operating expenses: | |||||
| Research and development, net | 14,161 | 14,676 | 7,296 | 7,097 | |
| Selling and marketing | 22,197 | 22,637 | 11,063 | 11,340 | |
| General and administrative | 4,100 | 4,655 | 1,995 | 2,493 | |
| Total operating expenses | 40,458 | 41,968 | 20,354 | 20,930 | |
| Operating income (loss) | 2,199 | (727) | 1,337 | (1,780) | |
| Financial income (expenses), net | (26) | 606 | 96 | 541 | |
| Income (loss) before taxes on income | 2,173 | (121) | 1,433 | (1,239) | |
| Taxes on income, net | (1,674) | (2,179) | (712) | (683) | |
| Net income (loss) | $ 499 | $ (2,300) | $ 721 | $ (1,922) | |
| Basic net earnings (loss) per share | $ 0.01 | $ (0.06) | $ 0.02 | $ (0.05) | |
| Diluted net earnings (loss) per share | $ 0.01 | $ (0.06) | $ 0.02 | $ (0.05) | |
| Weighted average number of shares used in computing basic net earnings (loss) per share (in thousands) | 36,882 | 41,391 | 36,490 | 40,813 | |
| Weighted average number of shares used in computing diluted net earnings (loss) per share (in thousands) | 37,321 | 41,391 | 36,927 | 40,813 | |
AUDIOCODES LTD. AND ITS SUBSIDIARIES
RECONCILIATION OF GAAP NET LOSS TO NON-GAAP NET INCOME (LOSS)
U.S. dollars in thousands, except share and per share data
| Six months ended | Three months ended | ||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||
| 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | ||||||
| (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||
| GAAP net income (loss) | $ 499 | $ (2,300) | $ 721 | $ (1,922) | |||||
| GAAP net earnings (loss) per share | $ 0.01 | $ (0.06) | $ 0.02 | $ (0.05) | |||||
| Cost of revenues: | |||||||||
| Stock-based compensation (1) | 55 | 49 | 30 | 26 | |||||
| Amortization expenses (2) | 632 | 496 | 316 | 248 | |||||
| 687 | 545 | 346 | 274 | ||||||
| Research and development, net: | |||||||||
| Stock-based compensation (1) | 228 | 238 | 117 | 117 | |||||
| Deferred payments expenses (3) | 376 | – | 188 | – | |||||
| 604 | 238 | 305 | 117 | ||||||
| Selling and marketing: | |||||||||
| Stock-based compensation (1) | 559 | 568 | 282 | 276 | |||||
| Amortization expenses (2) | 60 | 163 | 30 | 72 | |||||
| 619 | 731 | 312 | 348 | ||||||
| General and administrative: | |||||||||
| Stock-based compensation (1) | 360 | 452 | 183 | 227 | |||||
| Income taxes: | |||||||||
| Deferred tax (4) | 1,176 | 1,328 | 518 | 419 | |||||
| Non-GAAP net income (loss) | $ 3,945 | $ 994 | $2,385 | $ (537) | |||||
| Non-GAAP diluted net earnings (loss) per share | $ 0.10 | $ 0.03 | $ 0.06 | $ (0.01) | |||||
(1) Stock-based compensation expenses related to options and restricted stock units granted to employees and others.
(2) Excluding amortization of intangible assets related to the acquisitions of Netrake, Mailvision and Active Communications Europe assets.
(3) Excluding expenses related to deferred payments in connection with the acquisition of Active Communications Europe.
(4) Non-cash deferred tax expenses.
Note: Non-GAAP measures should be considered in addition to, and not as a substitute for, the results prepared in accordance with GAAP. The Company believes that non-GAAP information is useful because it can enhance the understanding of its ongoing economic performance and therefore uses internally this non-GAAP information to evaluate and manage its operations. The Company has chosen to provide this information to investors to enable them to perform comparisons of operating results in a manner similar to how the Company analyzes its operating results and because many comparable companies report this type of information.
AUDIOCODES LTD. AND ITS SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
U.S. dollars in thousands
| Six months ended | Three months ended | |||||||
| June 30, | June 30, | |||||||
| 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |||||
| ( Unaudited) | ( Unaudited) | |||||||
| Cash flows from operating activities: | ||||||||
| Net income (loss) | $ 499 | $ (2,300) | $ 721 | $ (1,922) | ||||
| Adjustments required to reconcile net income or loss to net cash provided by or used in operating activities: | ||||||||
| Depreciation and amortization | 1,550 | 1,627 | 781 | 803 | ||||
| Amortization of marketable securities premiums and accretion of discounts, net | 490 | 552 | 221 | 239 | ||||
| Increase (decrease) in accrued severance pay, net | 480 | 79 | 12 | (82) | ||||
| Stock-based compensation expenses | 1,202 | 1,307 | 612 | 646 | ||||
| Increase in accrued interest and exchange rate effect of loans, marketable securities and bank deposits | 230 | 29 | 201 | 177 | ||||
| Decrease in long-term deferred tax assets, net | 1,218 | 872 | 539 | 253 | ||||
| Decrease in trade receivables, net | 3,403 | 2,997 | 496 | 2,853 | ||||
| Decrease (increase) in other receivables and prepaid expenses | (59) | 2,810 | 2,570 | 2,519 | ||||
| Decrease (increase) in inventories | 1,753 | (396) | 1,855 | (528) | ||||
| Decrease in trade payables | (2,181) | (3,669) | (2,941) | (1,145) | ||||
| Increase in other payables and accrued expenses | 265 | 950 | 942 | 554 | ||||
| Increase (decrease) in deferred revenues | (633) | 3,212 | (508) | (1,010) | ||||
| Net cash provided by operating activities | 8,217 | 8,070 | 5,501 | 3,357 | ||||
| Cash flows from investing activities: | ||||||||
| Proceeds from sale of marketable securities | 12,429 | – | 12,429 | – | ||||
| Decrease (increase) in short-term deposits, net | (11,779) | 3,269 | (12,207) | (7) | ||||
| Decrease in long-term bank deposits | 327 | 1,365 | 150 | 850 | ||||
| Proceeds from redemption of marketable securities | 900 | 2,711 | – | 2,711 | ||||
| Purchase of property and equipment | (822) | (1,332) | (361) | (490) | ||||
| Net cash provided by investing activities | 1,055 | 6,013 | 11 | 3,064 | ||||
AUDIOCODES LTD. AND ITS SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
U.S. dollars in thousands
| Six months ended | Three months ended | |||||||
| June 30, | June 30, | |||||||
| 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |||||
| ( Unaudited) | ( Unaudited) | |||||||
| Cash flows from financing activities: | ||||||||
| Purchase of treasury stock | (6,726) | (11,329) | (1,805) | (6,080) | ||||
| Repayment of long-term bank loans | (2,979) | (2,342) | (1,687) | (1,366) | ||||
| Consideration related to payment of acquisition of Mailvision | (233) | (233) | (233) | (233) | ||||
| Proceeds from issuance of shares upon exercise of options and warrants | 219 | 331 | 96 | 59 | ||||
| Net cash used in financing activities | (9,719) | (13,573) | (3,629) | (7,620) | ||||
| Increase (decrease) in cash and cash equivalents | (447) | 510 | 1,883 | (1,199 ) | ||||
| Cash and cash equivalents at the beginning of the period | 18,908 | 14,797 | 16,578 | 16,506 | ||||
| Cash and cash equivalents at the end of the period | $ 18,461 | $ 15,307 | $ 18,461 | $ 15,307 | ||||
בתמונה: שבתאי אדלרסברג, נשיא ומנכ”ל אודיוקודס
