טאואר-ג’אז (בנסד”ק ובבורסת ת”א – TSEM) דיווחה היום (יום ד’) על תוצאות הרבעון הרביעי לשנת 2015 ושנת 2015 כולה.
נקודות מרכזיות
- תוצאות שיא לרבעון הרביעי של 2015 :
- מכירות שיא של 255 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2015, המשקפות חציית רף מכירות שנתי בקצב של מעל 1 מיליארד דולר, וכן צמיחה של 8% בהשוואה לרבעון הרביעי של 2014, כולל צמיחה אורגנית של 21% (בנטרול המכירות לפנסוניק);
o רווח נקי של 22 מיליון דולר ברבעון הרביעי, בהשוואה ל-0.6 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2014 ובהשוואה ל-14 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2015;
o EBITDA ברמת שיא של 76 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2015, המשקפת צמיחה של 35% בהשוואה לרבעון הרביעי של 2014 וצמיחה של 20% בהשוואה לרבעון הקודם;
- מכירות שיא לשנת 2015 כולה של 961 מיליון דולר, המהוות צמיחה של 16% לעומת שנת 2014 וצמיחה אורגנית של 27% (בנטרול מכירות למיקרון ולפנסוניק);
- יתרת מזומנים ופיקדונות לזמן-קצר ליום 31 בדצמבר, 2015 של 206 מיליון דולר, בהשוואה ל-187 מיליון דולר ליום 31 בדצמבר, 2014;
- החוב נטו ליום 31 בדצמבר, 2015 בסך 105 מיליון דולר בלבד, ירידה של 213 מיליון דולר לעומת החוב נטו ליום 31 בדצמבר, 2014;
o השגת יחס חוב, נטו ל-EBITDA ליום 31 בדצמבר, 2015, הנמוך מ-0.4X;
- במהלך הרבעון הראשון של שנת 2016, השלימה החברה את רכישת מפעל הייצור של חברת מקסים בסן אנטוניו, טקסס, רכישה המגדילה את כושר הייצור הגלובלי של החברה בכ-28,000 פרוסות בחודש. בנוסף לרכישה, זכתה החברה בחוזה אספקה המגובה בהתחייבות של מקסים לקנות מטאואר-ג’אז מוצרים ב-15 השנים הקרובות (עד 2031). הסכם זה בא בנוסף ליחסים העסקיים הקיימים לחברה עם מקסים, לפיה מקסים הינה אחת מלקוחות החברה.
- מספקת תחזית מכירות לרבעון הראשון של 2016 בסך 276 מיליון דולר (עם טווח שיכול לנוע עד 5% כלפי מעלה או מטה), המהווה צמיחה של 22% לעומת הרבעון המקביל אשתקד וצמיחה של 8% בהשוואה לרבעון הרביעי של 2015.
עיקרי התוצאות הכספיות – רבעון רביעי של שנת 2015
רווח נקי GAAP לרבעון הרביעי של 2015 הסתכם ב-22 מיליון דולר, או רווח בסיסי למניה בסך 0.28$, המשקף צמיחה משמעותית ברווח הנקי בהשוואה ל-14 מיליון דולר, או רווח למניה של $0.18, ברבעון הקודם ובהשוואה לרווח נקי של 0.6 מיליון דולר, או רווח למניה בסך $0.01, ברבעון הרביעי של 2014.
מכירות שיא לרבעון הרביעי של 2015 בסך 255 מיליון דולר, המשקפות צמיחה של 8% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד וצמיחה של 4% לעומת הרבעון הקודם.
רווח גולמיGAAP לרבעון הרביעי של 2015 של 65 מיליון דולר, המשקף שיעור רווח גולמי של 25%ומייצג צמיחה בשיעור 69% בהשוואה לרווח הגולמי בסך 38 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, המשקף שיעור רווח גולמי של 16% וצמיחה בשיעור 17% בהשוואה ל-55 מיליון דולר רווח גולמי ברבעון השלישי של 2015, המשקף שיעור רווח גולמי של 23%.
רווח תפעוליGAAP של 34 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2015, צמיחה של 21% בהשוואה ל-28 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד וצמיחה של 43% בהשוואה ל-24 מיליון דולר ברבעון הקודם.
הרווח הגולמי non-GAAP רבעון הרביעי של 2015 הינו 104 מיליון דולר, המשקף שיעור רווח גולמי של 41%, עלייה של 24% בהשוואה ל-84 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2014.
הרווח הנקי non-GAAP לרבעון הרביעי הינו 70 מיליון דולר, או רווח בסיסי למניה של $0.88, בהשוואה ל-46 מיליון דולר, או רווח למניה של $0.83 ברבעון הרביעי של 2014 ובהשוואה ל-58 מיליון דולר, או $0.74 למניה ברבעון הקודם.
EBITDA של 76 מיליון דולר לרבעון הרביעי של 2015, המייצגת שיעורEBITDA למכירות של 30%, צמיחה של 35% בהשוואה ל-56 מיליון דולר, עם שיעור EBITDA למכירות של 24% ברבעון הרביעי של 2014, וצמיחה של 20% לעומת 63 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2015, המשקף שיעור EBITDA למכירות של 26%.
יתרת מזומנים ופיקדונות לזמן קצר ליום 31 בדצמבר, 2015 של 206 מיליון דולר, בהשוואה ל-155 מיליון דולר ליום 30 בספטמבר 2015. פעילויות תזרים המזומנים העיקריות במהלך הרבעון כללו:55 מיליון דולר תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת, למעט תשלומי ריבית בסך 1.6 מיליון דולר; 4 מיליון תקבולים ממימוש כתבי אופציה; קבלת הלוואה לזמן ארוך בסך 71 מיליון דולר ע”י TPSCo; השקעות של 58 מיליון דולר, נטו ברכוש ובציוד ייצור (Cap-Ex); פירעון ע”ח קרן של חובות בנקים ואגרות חוב בסך 18 מיליון דולר; ותשלום דיבידנד של 1.6 מיליון דולר מ-TPSCo לפנסוניק.
ההון העצמי ליום 31 בדצמבר, 2015 הינו 386 מיליון דולר, כמעט כפליים לעומת 196 מיליון דולר ליום 31 בדצמבר, 2014, ומהוה גידול של 19% בהשוואה ל-325 מיליון דולר ליום 30 בספטמבר, 2015. היחס השוטף גדל ל-2.1X לעומת 1.3X ליום 31 בדצמבר, 2014 ולעומת 1.6X ליום 30 בספטמבר, 2015. החוב נטו הסתכם ב-105 מיליון דולר ליום 31 בדצמבר, 2015, ומהווה יחס חוב נטו ל-EBITDA הנמוך מ-0.4X, לעומת חוב נטו בסך 318 מיליון דולר ליום 31 בדצמבר, 2014.
עיקרי התוצאות הכספיות – שנת 2015
מכירות שיא שנתיות של 961 מיליון דולר, המהוות צמיחה של 16% בהשוואה למכירות של 828 מיליון דולר בשנת 2014.
רווח גולמיGAAP בשנת 2015 של 205 מיליון דולר, יותר מפי 3 לעומת 64 מיליון דולר רווח גולמי בשנת 2014. ההפסד הנקיGAAP לשנת 2015 הינו 30 מיליון דולר, או הפסד למניה של $0.40 כולל 110 מיליון דולר הוצאות מימון אחרות שאינן במזומן, הנובעות בעיקר מהפחתות שאינן במזומן בעקבות ההמרה המואצת המוצלחת של אגרות חוב סדרה ו’ במהלך שנת 2015. הרווח הנקיGAAP בשנת 2014 הסתכם ב-4 מיליון דולר, וכלל רווח מרכישת TPSCo, נטו של 166 מיליון דולר ו-56 מיליון דולר עלויות הקשורות להפחתת ערך רכוש קבוע ועלויות ארגון מחדש בעקבות ההחלטה להפסיק את פעילות המפעל בנישיוואקי.
ה-EBITDA לשנת 2015 הסתכמה ב-249 מיליון דולר, צמיחה של 62% בהשוואה ל-154 מיליון דולר בשנת 2014.
הרווח הנקי non-GAAP לשנת 2015 הסתכם לסך 231 מיליון דולר, או רווח בסיסי למניה של $3.11, צמיחה של 81% לעומת 128 מיליון דולר, או רווח בסיסי למניה של $2.46 בשנת 2014.
יתרת מזומנים ופיקדונות לזמן קצר ליום 31 בדצמבר, 2015 בסך 206 מיליון דולר, בהשוואה ל-187 מיליון דולר ליום 31 בדצמבר, 2014. פעילויות תזרים המזומנים העיקריות במהלך שנת 2015 כללו: 208 מיליון דולר תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת, למעט תשלומי ריבית בסך 12 מיליון דולר; 14 מיליון תקבולים ממימוש כתבי אופציה; קבלת הלוואה לזמן ארוך בסך 71 מיליון דולר ע”י TPSCo; השקעות של 166 מיליון דולר, נטו ברכוש ובציוד ייצור (Cap-Ex); פירעון חובות בנקים ואגרות חוב בסך 70 מיליון דולר; ותשלומים אחרונים שבוצעו בתחילת 2015 בסך 25 מיליון דולר בהקשר להפסקת פעילות אחד המפעלים היפניים של החברה (נישיוואקי).
לטובת ציבור המשקיעים והאנליסטים, ומאחר ולחברה משקיעים רבים הממוקמים בישראל ובאירופה, ולפיכך מכינים ו/או מנתחים דוחות כספיים בהתאם ל-International Financial Reporting Standards (“IFRS”), החברה מספקת, על בסיס וולנטרי, מידע כספי ותוצאות פיננסיות לפי כלל ה-IFRS, בנוסף לדיווח לפי כללי US GAAP. הרווח הנקי על פי IFRSלשנת 2015 הינו 43 מיליון דולר, בהשוואה ל 30 מיליון דולר הפסד בהתאם ל-US GAAP, והרווח הבסיסי למניה לפי IFRS הינו 0.58 , בהשוואה ל-$0.40 הפסד למניה על פי US GAAP. ההבדל העיקרי בין כללי חשבונאות US GAAP ו IFRS, ככל שמתייחס לתוצאות הפעילות של החברה לתקופות המדווחות, הינו אופן הטיפול במכשירים הפיננסים המשפיע על הוצאות המימון, נטו. הרווח הנקי לפיIFRS לשנת 2014 הינו 25 מיליון דולר, בהשוואה ל-4 מיליון דולר רווח נקי בהתאם ל US GAAP, והרווח למניה לפי IFRS הינו $0.48 בהשוואה ל $0.08 עלפי US GAAP.
תחזית
טאואר-ג’אז מספקת תחזית מכירות לרבעון הראשון של שנת 2016 המסתיים ביום 31 במרץ, 2016, בסך 276 מיליון דולר, בטווח של 5% כלפי מעלה או מטה, המשקפת צמיחה של כ-22% לעומת הרבעון הראשון של שנת 2015 וצמיחה של 8% בהשוואה לרבעון הרביעי של 2015. צמיחה חזויה זו נובעת בחלקה מהכללת המכירות של המפעל בסן אנטוניו, החל ממועד רכישתו בתחילת פברואר 2016.
דברי המנכ”לויושב ראש הדירקטוריון של החברה:
ראסל אלוואנגר, מנכ”ל טאואר-ג’אז, אמר: “אנו נלהבים מאד להתחיל את שנת 2016 לאור ההישג של חציית רף המכירות השנתיות של 1 מיליארד דולר בקצב שנתי, ולאור: (א) הרווח הנקי שאנו רושמים מידי רבעון החל מהרבעון השני של שנת 2015 עם הגדלתו מרבעון לרבעון, תוך יישום מודל עסקי שמביא רווח נקי בר קיימא; ו-(ב) המודל העסקי שמאפשר לנו לתת תחזיות להמשך צמיחה בשיעורי הרווחיות תוך ניצול כושר הייצור הקיים, אשר עלויותיו כבר מכוסות במלואן, וזאת כדי לתמוך בהמשך הביקושים הגבוהים שאנו מקבלים מהלקוחות שלנו.”
מר אלוואנגר הוסיף: “בהתבסס על הצמיחה המשמעותית במכירות ובשיעורי הרווחיות, התחלנו במספר יוזמות אסטרטגיות טכנולוגיות ותפעוליות, ביניהן פעילויות הכשרת המפעל המתקדם התומך בטכנולוגיות ייצור מובילות שיש לנו ביפן עבור מוצריCMOS image sensors ו-RF מתקדמים וכן הרכישה של המפעל בסן אנטוניו, טקסס ממקסים, אשר מאפשרת הגדלת כושר הייצור והמכירות שלנו תוך כדי מינוף היחסים שיש לנו עם מקסים, חברה שהינה מובילה עולמית. פעילויות אלה ואחרות נסמכות על הבסיס האיתן של החברה, מחזקות אותו ומאפשרות המשך צמיחה עתידית, כפי שכבר ניתן לראות בתחזית המכירות שסיפקנו לרבעון הראשון של 2016.”
אמיר אלשטיין, יו”ר הדירקטוריון של טאואר-ג’אז, אמר: “שנת 2015 הינה משמעותית ביותר עבורנו, שנה שבה הצגנו צמיחה מתמשכת במכירות וברווחיות, וחשוב מכך, שנה המניחה את הבסיס להמשך צמיחה עתידית על ידי הוספת כושר ייצור ויכולות טכנולוגיות מתקדמות ומובילות על מנת לתת מענה ללקוחותינו. חזון החברה הוא להיות המובילה העולמית במתן פתרונות בתחום ה-specialty foundry. בזכות בסיס הלקוחות האיתן ההולך ומתרחב שלנו, הכולל שותפים ולקוחות מובילים עולמיים בתחומם, ולאור הפעילויות הרבות והזכיות בפרויקטים חדשים ובמוצרים חדשים מלקוחות שלנו, אני מאמין שבשנת 2016 נמשיך את המגמה של 2015, תוך הפגנת ביצועים מוצלחים בהתאם לאסטרטגית החברה והמשך גידול ברווחיות, המשך צמיחה בקצב מהיר והובלת תעשיית ה- specialty semiconductor foundry בעולם.
בתמונה: ראסל אלוואנגר, מנכ”ל טאואר-ג’אז
